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瑞达期货:菜油粕期现双涨,加盘期价走弱

时间:2020-07-16 17:02浏览次数:91来源:本站

盘面情况:菜籽合约交易冷清,不宜操作。菜粕2009合约收涨1.37%,期价最高报2365元/吨,最低报2325元/吨,收盘价报2363元/吨;成交量492100手,持仓量253201手,-18986手;RM9-1月价差+78元/吨,+21元/吨。菜油2009合约收涨1.18%,期价最高报8142元/吨,最低价7983元/吨,收盘报8134元/吨;成交量415267手,持仓量172540手,+7102手;OI9-1合约价差+435元/吨,+32元/吨。


市场报价:根据天下粮仓数据,进口菜油(含进口菜籽压榨)现货报8465元/吨,+77元/吨,菜粕现货报2326元/吨,+30元/吨。


仓单日报:菜油仓单报983张,当日+0张,有效预报+0张;菜粕仓单报550张,当日+0张。


持仓变动:菜油主流资金前二十名多头持仓报166202手,+10083手,前二十名空头持仓报178910手,+5631手,多空均有增仓,显示市场看涨情绪为主;菜粕主流资金前二十名多头持仓报208941手,-3手,前二十名空头持仓报275993手,-14143手,多空均有减仓,空头减仓多,显示市场看涨情绪转强。


消息面:1. 温尼伯7月15日消息:周三,洲际交易所(ICE)旗下的加拿大温尼伯商品交易所油菜籽期货市场收盘下跌,因为加元走强,需求疲软。截至收盘,11月期约收低1.20加元,报收478加元/吨;1月期约收低1.40加元,报收485.30加元/吨;3月期约收低1加元,报收491加元/吨。


库存:根据天下粮仓显示:截止7月3日当周,国内沿海进口菜籽总库存下降至28.4万吨,较上周的32.3万吨减少3.9万吨,降幅12.07%,较去年同期的47.4万吨,降幅40.08%。其中两广及福建地区菜籽库存下降至28.4万吨,较上周32,3万吨降幅12.07%,较去年同期28.9万吨降幅1.73%。中加关系紧张局面未缓和,及中澳关系也不乐观,后续菜籽进口量或继续受影响。


根据天下粮仓:截止7月3日当周,两广及福建地区菜油库存报21000吨,较上周降幅10.64%,较去年同期9.93万吨,降幅78.86%。华东总库存在16.81万吨,较上周增幅4.35%,较2019年43.28万吨减少26.46万吨,降幅61.16%。未执行合同5.7万吨,较于上周减幅8.06%,菜油库存下降,近期菜油期价持续上涨,显示部分贸易商逢低购买提高意愿加强,本周菜籽油厂开机率和未执行合同继续回落,预计后市需求环比稳中偏弱。


根据天下粮仓:截止7月3日当周,两广及福建地区菜粕库存报27000吨,较上周2.8吨降幅3.57%,较去年同期菜粕库存23000吨增幅17.4%,未执行合同11万吨,较于上周11.1万吨减幅0.9%,水产品价格上涨,养殖户积极性提高,菜粕库存下降,显示提货意愿增强,但开机率和未执行合同下降,预计后市需求稳中偏弱。


总结:近期沿海地区油菜籽库存持续走低,而进口船报数据显示二季度进口量同比去年明显好转;加拿大对孟晚舟引渡案的全部日程进行确认,同意于8月17日恢复引渡听证会,预计短期大量进口油菜籽可能性有所缓解。 


操作建议:技术上,菜籽合约交投清淡,不建议交易;近期南方新一轮降雨,对水产养殖需求进行打压,难以支撑菜粕需求走强,北京新冠疫情二次爆发,且批发市场水产品检测阳性率高,影响水产品的需求,抑制粕价上涨。菜籽压榨量处于较低水平,提供一定支撑;需求端:下游水产养殖利润近期出现小幅上涨,鱼类价格有所回升,对饲料菜粕价格形成一定利好,豆菜粕价差继续走扩,预计豆粕对菜粕的替代性走差,预计菜粕09合约2340元/吨为短期支撑位。菜油期价创今年反弹以来最高价,近期持续上涨,此前加拿大法院公布第一个判决,孟晚舟未能获释,将留在加拿大参加后期的相关听证,中加关系再次紧张,令市场担忧后续加拿大菜籽进口受影响,加拿大对孟晚舟引渡案的全部日程进行确认,同意于8月17日恢复引渡听证会,预计短期大量进口油菜籽可能性有所增加。菜油沿海及华东库存处于低位,预计随着后期提货量增加,库存延续下降趋势,进口菜籽压榨利润高,油厂维持高开工率,需求端:近期受到国际原油持续回升利多具有生物柴油概念的菜油期现价格;菜油领涨油脂版块,豆菜棕油主力合约价差继续走扩价差创5年新高,利好于替代性消费。技术上,菜油09合约7980元/吨转为短期支撑位。



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